通用电缆公布第三季度业绩；公布收购Prestolite Wire, LLC的协议

0.60美元的调整后每股收益符合管理层的预期

7540万美元的经营收益超越管理层的预期； 

全球较多元化的工业公司之一通用电缆公司(General Cable Corporation, NYSE: BGC)今天公布了截至2012年9月28日的第三季度业绩。按照非公认会计准则(non-GAAP)计算，2012年第三季度调整后的每股收益为0.60美元，符合管理层的预期。其中包含每股0.12美元的额外税费，这归因于该公司的预估全年有效税率的增长（与第三季度公布的上半年累积调整以及其他离散税项的增加相关）。经营收益为7540万美元，超过了管理层的预期，这归因于该公司世界其他地区的经营业绩以及海底和陆地全包式项目活动的增多远远抵消了该公司北美和欧洲及地中海地区许多业务的季节性下降。2012年第三季度的摊薄后每股收益为0.62美元。非GAAP每股收益与GAAP每股收益的调节表以及调整后的经营收益与已报告经营收益的调节表包含在本新闻稿的第5页。

该公司公布的2012年第三季度业绩包括不到一个会计月份的额外净销售额和2012年9月4日完成的对Alcan Cable North America收购产生的单位销量。这项业务在这个会计期间贡献了大约4800万美元净销售额，铝销量达到2100万磅。正如预期的那样，这个会计期间内的Alcan Cable North America收益微不足计，因为收购会计调整抵消了该业务的基础收益。除非特别指明，否则本新闻稿所讨论的该公司基础业务的所有单位销量对比不包括可归于此次收购的2100万额外已售金属磅数。

摘要

• 调整后的每股收益为0.60美元，符合管理层的预期，经营收益为7540万美元，超过了管理层的6500万美元至7500万美元预测范围
• 完成了对加铝电缆(Alcan Cable)北美业务的收购，这进一步增强了该公司在北美的电力公用设施和建造产品组合
• 于2012年10月1日完成了对Procables, S.A. of Colombia多数股权的收购；提高了该公司在安第斯山地区及其美洲（电信电缆行业较广阔的市场之一）覆盖地区的市场地位
• 签署了收购Prestolite Wire, LLC的较终协议，Prestolite Wire, LLC为主要运输原始设备制造商和分销商提供广泛的电信电缆产品
• 修改和扩大了该公司的美国和加拿大资产循环信贷额度，使其增至7亿美元并使到期日延长至2017年；增加部分主要支持对加铝电缆的收购，同时维持财务灵活性和流动性
• 巩固了资本结构，同时通过发行利率为5.75%的6亿美元优先债券（2022年到期）延长了债务到期组合；于10月12日赎回了利率为7.125%的2亿美元固定利率优先债券（2017年到期）；于10月15日赎回了利率为1.0%的1100万美元优先可转换债券（2012年到期）
• 董事会授权了另外一项1.25亿美元股票回购计划；根据原先的股票回购授权（10月28日到期），该公司在过去12个月中回购了6370万美元股票（约占其普通股的5%）

重新声明

在该公司的世界其他地区，该公司已经在巴西的两个设施和南非的另外一个设施中发现了某些存货相关会计错误，对过去几年中的销售成本进行了错误地计算，导致销货成本的少计和期末存货的多计。所有三个设施均使用相同的系统和相关流程，该系统和相关流程与半成品和成品相关，错误地计算了销售成本。此外，由于错误的流程在该公司于2007年收购Phelps Dodge International Corporation (“PDIC”)之前发生于巴西的一个设施中，因此该公司在其收购资产收购价格分摊方面多计了存货，导致商誉少计。

2012年10月26日，在公司高管的建议下，该公司的董事会审计委员会作出结论，由于该公司的世界其他地区业务在两个国家中存在上述存货相关会计错误，该公司先前公布的2009财年至2011财年合并财务报表及其独立注册公共会计事务所的相关报告、这些财年中的期中财务报表以及截至2012年3月30日和2012年6月29日的会计期间（包含这两个会计期间）的财务报表不再可信。

基于与这些错误相关的初步信息，该公司目前预测，截至12月31日的2011年、2010年、2009年和2008年、截至2012年3月30日的3个月以及截至2012年6月29日的6个月的销售成本分别少计了1730万美元、570万美元、860万美元、620万美元、120万美元和350万美元。该公司目前预测，截至2011年12月31日、2010年12月31日、2009年12月31日、2008年12月31日、2012年3月30日以及截至2012年6月29日的存货结存分别多计了3900万美元、2660万美元、1950万美元、800万美元、4110万美元和3980万美元。目前预测2007年第四季度与收购PDIC相关的商誉少计和存货多计均为340万美元。该公司会继续分析这些存货会计相关错误对其先前的财务报表的影响。管理层的上述预测仅基于当前的初步数据，在完成针对公司先前财务报表的内部审核之后可能会发生变化。在准备重申的财务报表过程中，如果确定这些会计期间需要进行其他调整，该公司将在其重申的财务报表中包含这类更正。

该公司打算更正上述会计错误对先前公布的期中财务报表的影响，重申截至2011年9月30日的3个月和9个月财务报表（将会在截至2012年9月28日的相应会计期间10-Q表季度报告中呈现出来），并修改先前提交的截至2012年6月29日和2012年3月30日的会计期间10-Q表。在提交上述季度报告的同时，该公司还打算提交10-K/A表年度报告，以重申先前公布的截至2011年12月31日和2010年12月31日以及截至该日止三年会计期间的年度财报和其中的相关财务信息。

由于正在为这些先前会计期间准备经过修改的财务报表，因此该公司在本新闻稿中仅提供了部分财务数据表。

第三季度业绩

2012年第三季度调整后的经营收益为7540万美元，这反映了北美和欧洲许多业务的季节性下降以及计划的季节性存货削减的影响。世界其他地区的经营业绩部分抵消了这些下降，在世界其他地区，该公司受益于：委内瑞拉选举之前在住宅和电力基础设施方面的花费；泰国的持续复苏；菲律宾的强劲建造活动以及欧洲海底及陆地全包式项目活动的增多。

通用电缆总裁兼首席执行官Gregory B. Kenny说：“虽然欧洲的宏观环境继续充满挑战并且美国的复苏较为疲弱，但是我们在第三季度仍然实现了强劲业绩，这归因于世界其他地区的业绩超过了预期以及我们的北美和欧洲及地中海地区业绩基本符合预期。美洲依然是相对稳定性的来源，我们在该地区的业务占据了全球销量的一半以上，并且占据2012年初至今大约75%的收益。较近完成的对Alcan Cable North America和Procables of Colombia的收购以及在巴西、墨西哥和秘鲁的未开发地区投资到期进一步增强了我们在美洲的行业领先地位。在欧洲，继第二季度经历间歇性延迟之后我们的海底和陆地全包式项目业务公布了有所改善的第三季度业绩，而我们在法国和地中海地区的业务继实现极其强劲的第二季度业绩之后继续达到或超过预期。虽然西班牙的衰退状况和需求下降仍在延续，但是我们仍在进一步改进我们的成本状况以及推进针对国际商机的商业计划，因为我们预计西班牙将在明年触底并缓慢复苏。我们继续在西班牙使我们的业务多样化，出口业务不断增长；我们的西班牙设施生产的产品中有近70%出口至国外。”

在世界其他地区，2012年第三季度的销量有所提高，这归因于巴西先前延迟的空中传输项目以及从泰国向外出口的高压项目已经交付。该公司还受益于拉美的电力基础设施投资和建造活动以及泰国继2011年第四季度经历严重洪水之后需求类型的持续复苏。此外，随着金属价格在本季度后期开始趋稳和上扬，棒磨机原始设备制造商客户和电力分销商的订单率趋于正常化。因此，第三季度的整体销量略好于预期。

在北美，就整体而言，大多数业务部门的销量符合预期，这归因于该公司的公用事业业务继强劲的第二季度之后的季节性需求模式以及2012年第三季度期间工业减速显著减少了对电线电缆产品的需求（与上一季度相比）。对工业和特殊电缆（尤其是用于自然资源提取和运输应用的电缆）等电力基础设施产品的需求依然同比相对稳定。

在欧洲及地中海，2012年第三季度伊比利亚极其低迷的内部需求环境以及包括欧洲大多数地区8月份暑假在内的季节性需求模式远远抵消了海底和陆地全包式项目活动的环比增加。此外，2012年第二季度反映了法国对中压电缆的强劲需求和地中海地区对铝制电力公用设施产品的强劲需求。整体而言，销量低于预期，这归因于西班牙所有国内市场领域的需求进一步变弱。2012年第三季度末，该公司的海底和陆地全包式电缆项目的未结订单约为6.50亿美元。

2012年第三季度的其他收益为970万美元，其中主要包括1060万美元的衍生工具（属于经济套期保值，这些经济套期保值用来管理其全球项目业务的外汇和商品风险）按市值计价收益以及90万美元的外汇交易亏损。

流动性

9月25日，该公司完成了利率为5.75%的6亿美元优先债券（2022年到期）的发行。此次发行的收益主要用来支持利率为7.125%的2亿美元固定利率优先债券（2017年到期）的赎回以及利率为0.875%的3.55亿美元优先可转换债券（2013年到期）的赎回或先行融资。此外，第三季度期间该公司还修改了其美国和加拿大资产循环信贷额，使其增至7亿美元，并将到期日延长至2017年，这主要是为了支持对加铝电缆的收购以及维持财务灵活性和流动性来满足营运资本要求和一般公司活动。

在第三季度之后，该公司继续改造其资产负债表，于10月12日赎回了所有在外流通的利率为7.125%的2亿美元固定利率优先债券（2017年到期），并于10月15日赎回了所有在外流通的利率为1.0%的1100万美元优先可转换债券（2012年到期）。

2012年第三季度末的净债务为8.116亿美元，较上一季度末增长1.035亿美元。这一增长主要归因于收购Alcan Cable North America的融资，但又被与正常的季节性需求模式相关的营运资本下降有所抵消。

通用电缆执行副总裁、首席财务官兼司库Brian J. Robinson说：“我们很高兴成功完成了我们较近的优先债券发行，这巩固了我们的资本结构，让我们能够在不确定时期采取攻势。我们的资本结构情况良好，因为我们以极具吸引力的利率和条款延长了我们的到期债务组合，同时维持了我们的全球经营灵活性。我们能够继续支持内部增长，抓住产品和地区扩张机会，并满足营运资本要求。此外，董事会已经更新了公司的股票回购计划，授权在未来12个月内购买多达1.25亿美元的通用电缆普通股。我们将根据经济条件以及当时该公司普通股较为普遍的市场价格、监管要求和其他资本投资机会利用此次回购授权。根据先前刚刚到期的授权，我们在过去12个月中已经回购了6370万美元股票（约占该公司普通股的5%）。”

税收

第三季度的有效税率为45.9%，高于预期，这归因于610万美元的额外税费，这笔税费可归于第三季度的预估全年有效税率环比提高（主要是由于税收较高地区的相对较高收益和某些季度离散税项）的累积调整影响。

优先股股息

根据公司利率为5.75%的A轮可转换可赎回优先股的条款，董事会已宣布季度例行优先股股息约为每股0.72美元。股息将在2012年11月26日支付给2012年10月31日营业截止时登记在册的优先股股东。公司预计季度股息支付额低于10万美元。

收购

声誉卓著的私营制造商Prestolite Wire, LLC通过其位于美国和墨西哥的两个制造设施为主要运输原始设备制造商、一级线束制造商和分销客户提供广泛的电线电缆和线束产品。2011年，Prestolite公布了1.70亿美元的营收，并且预计将在首次全年运营期间实现增值。通用电缆预计将于下个月完成此次收购。

通用电缆运输线材和装配组件高级副总裁兼总经理Roger Roundhouse说：“我们对于收购Prestolite所带来的增长机遇感到十分兴奋。作为著名的卓越品质产品和创新制造商，Prestolite已经建立了强大的品牌和广泛的长期客户群，尤其专注于高温以及耐磨和耐腐应用。此次收购对我们原有的运输和原始设备制造商导向型业务而言是很好的补充，因为Prestolite的大约90%营收来自可以使通用电缆的原有产品组合增值的产品。此外，对Prestolite的收购可以更广泛地进入电线电缆行业日益发展的运输领域。”

北美销售部副总裁Brian Moriarty说：“对Prestolite的收购是推动通用电缆发展老客户业务的重要因素之一，扩大了向新市场提供原有产品的机会，并增强了其针对新老特种工业原始设备制造商和分销客户的市场策略。此次收购巩固了通用电缆在北美的电信电缆制造商地位，通用电缆可以为电线电缆行业的几乎每个领域提供较广泛的产品组合。”

2012年第四季度展望和2012年全年预测更新

包括对Alcan Cable North America和Procables (Colombia)的收购

以截至10月29日的29天的平均金属价格为基础，该公司的第四季度营收预计将介于16.2亿美元至16.7亿美元之间，销量将环比增长15%至18%。不计收购影响，销量预计将环比略微下降至持平。该公司预计调整后的经营收益将介于5500万美元至6500万美元之间。不计非现金可转换债券利息费用以及衍生工具按市值计价的收益或亏损，调整后的每股收益预计将介于0.40美元至0.50美元之间。此外，第四季度展望还不计940万美元的税前赎回溢价影响以及与10月12日赎回的利率为7.125%的2亿美元固定利率优先债券（2017年到期）相关的历史银行费用销账。第四季度展望反映了北美和世界其他地区的正常季节性趋势、伊比利亚以及整个欧洲的持续衰退状况、该公司的海底和陆地全包式项目业务的时间表变动、计划的全球季节性存货削减以及850万美元（每股0.12美元）的净利息费用增长（主要归因于较近的债券发行和更高的当地借款增量）。中美洲和南美洲的建造活动以及泰国的持续重建工作预计将部分抵消这些趋势。此外，对Alcan Cable North America的收购预计将为第四季度作出巨大贡献，因为递升的收购会计调整主要影响了第三季度。美国对用于工业和数据通信应用的电缆的需求低迷超越了通常的季节性，并且风能应用已经显著减速，这是因为税收激励将于年末到期。但是，住宅方面显示了积极趋势，应该可以帮助推动对公用事业和建造相关电缆的需求。

公司已经将其对2012年全年调整后的经营收益预测修改为2.60亿美元至2.70亿美元。此外，该公司预计2012年全年的单位销量将介于11亿磅和11.3亿磅之间，包括收购的影响。不计收购，2012年的单位销量预计将介于10.25亿磅和10.45亿磅之间。Kenny总结说：“遗憾的是，上个季度充满挑战的经营环境在一些市场和产品线方面变得更加艰难。欧洲和中国的经济不确定性以及美国的疲软工业环境继续限制了我们的透明度。但是，较近美国住宅数据方面的积极趋势和新兴市场的相对强势令我们倍受鼓舞。我们依然专注于日常执行、营运资本管理和持续改进。我们还专注于整合Alcan Cable North America和Procables (Colombia)以及完成对加铝电缆（中国）和Prestolite的收购，按当前的金属价格计算，所有这些因素可能会使2013年的营收增加大约7.50亿美元。我们将快速开始执行我们的整合计划，并且在发现和实现制造、物流和收购协同优势方面正取得显著进步。较佳实践的分享在存货管理和安全性等领域产生了众多其他机会，这也令我们倍受鼓舞。我们预计将在年末之前完成对加铝电缆（中国）和Prestolite的收购。就全年而言我们预计这些收购将为收益作出显著贡献。”预计的GAAP每股收益和经营收益的调节表如下：

非GAAP指标的调节表

除了公布按美国公认会计准则编制的财务业绩之外，该公司还讨论了2012年第三季度每股收益的情况——针对非现金可转换债券利息费用以及金融衍生工具（属于经济套期保值）的按市值计价收益和亏损进行了调整。提供公司自行定义的经过调整的指标，原因在于公司管理层认为，这些指标有助于分析企业的经营业绩。这些非GAAP指标可能与其他公司提供的类似指标并不一致，仅限与该公司依照美国公认会计准则公布的业绩相互参照使用。报告的经营收益和每股收益对调整后的非GAAP经营收益和每股收益的调节表如下：

通用电缆公司将在2012年10月30日美国东部时间上午8:30直播的电话会议上讨论第三季度业绩。该公司电话会议的网络直播将采用仅限收听的模式，可以通过访问该公司网站www.generalcable.com上的投资者关系页面来收听此次会议。该公司网站上还包含将在整个电话会议期间用作参考的“投资者演示稿”的副本。

《财富》500强企业之一的通用电缆公司(NYSE:BGC)是开发、设计、制造、营销和分销用于能源、工业、特种产品、建造和通信市场的铜、铝、光纤电线及电缆产品和系统的全球领导者。请访问该公司网站：www.generalcable.com。

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